Margin và Futures Binance khác nhau thế nào? So sánh chi tiết

Binance có hai cách để chơi đòn bẩy: margin và futures. Cả hai đều cho bạn vào lệnh lớn hơn số vốn đang có, đều long và short được, đều có chế độ Cross và Isolated. Nhìn qua thì tưởng chỉ khác cái tên, nhưng đây là hai kiểu giao dịch hoàn toàn khác nhau.

Vậy margin là gì, futures là gì? Mình đi lần lượt từng cái nhé.

💡 Khoan đã, trước khi bắt đầu!

• Chưa có tài khoản Binance? 👉 [Cách đăng ký Binance + xác minh KYC]
• So sánh thưởng đăng ký 👉 [Xem thưởng đăng ký Binance]

1. Margin là vay tiền để mua coin

Margin đúng nghĩa đen là đi vay. Bạn thế chấp coin hoặc USDT đang có, vay tiền từ Binance rồi dùng số tiền đó mua coin.

Ví dụ tài khoản có 100 USD, dùng margin đòn bẩy 5x thì bạn mua được lượng Bitcoin trị giá 500 USD. Điểm quan trọng ở đây là bạn mua Bitcoin "thật". Lệnh khớp xong là Bitcoin nằm trong ví margin của bạn. Sau này chỉ cần trả đủ khoản đã vay (400 USD + lãi), phần Bitcoin còn lại có thể chuyển sang ví spot và ôm bao lâu tùy thích. Nói cách khác, margin là phần nối dài của giao dịch spot.

Ủa, vậy thì khác gì futures đòn bẩy 5x đâu?

Ai chưa từng đụng vào sẽ thấy hai thứ này giống nhau, nhưng về bản chất chúng khác hẳn.

Margin chạy trên "chart spot". Vì đó là thị trường bạn vay tiền để mua bán Bitcoin thật. Futures thì có "chart futures" riêng. Không ai giao Bitcoin cho ai cả, người ta mua bán hợp đồng đặt cược vào chuyện "giá tương lai sẽ lên hay xuống", nên giá lệch nhẹ so với thị trường spot.

Ví von bằng chuyện mua nhà cho dễ hình dung: margin là vay ngân hàng để tậu một căn nhà thật (spot), còn futures là chẳng quan tâm căn nhà, chỉ cá cược (hợp đồng) xem giá căn nhà đó sẽ lên hay xuống.

2. Futures là đặt cược vào hướng giá

Futures không phải là mua coin. Đây là kiểu bỏ ký quỹ rồi vào vị thế theo hướng "lên" hoặc "xuống".

Bỏ 100 USD làm ký quỹ, kéo đòn bẩy 10x, bạn cầm một vị thế 1,000 USD. Giá lên thì lãi tương ứng, giá xuống thì lỗ tương ứng. Nhưng Bitcoin không bao giờ chảy vào ví bạn. Lúc đóng vị thế, bạn chỉ nhận về phần thắng (hoặc chịu phần thua) và tất toán bằng USDT.

Và đây là chỗ margin với futures tách hẳn nhau thêm một lần nữa. Margin giao dịch coin thật nên nhìn "chart spot", futures thì nhìn "chart futures" riêng. Mức đòn bẩy cũng cao hơn hẳn​. Tùy cặp giao dịch, có thể mở tới 125x. Vốn nhỏ vẫn cầm được vị thế lớn — đó là lý do futures được dùng áp đảo.

Thấy rối quá? Nếu vẫn chưa nắm được khái niệm, cứ hiểu đơn giản thế này.

• Margin là: "Bitcoin sắp lên mà trong tay không đủ tiền, thôi thì vay để ôm Bitcoin thật vào ví trước đã",
• Futures là: "Tôi chẳng quan tâm chuyện gom Bitcoin, giá sắp lên (hoặc sắp xuống) thì đặt tiền vào đúng 'hướng' đó và ăn chênh lệch".

Thực tế, cá voi và các tổ chức dùng margin (tức đi vay) khi muốn gom lượng lớn coin thật ở cuối downtrend. Khi đã tin chắc mua bây giờ cất vào ví thì sau này giá nhân mấy lần, dù chưa có sẵn tiền mặt họ vẫn chấp nhận trả lãi để vay mua rồi ôm hàng.

Dân chơi futures thì chẳng cần ôm gì cả. Họ không quan tâm giá trị tương lai của Bitcoin hay chuyện sở hữu, mục tiêu chỉ là trade theo "chuyển động của chart".

Tóm lại

Nói gọn, cái mà mọi người hay gọi là giao dịch đòn bẩy coin thì phần lớn là futures. Khả năng cao đó là kiểu bỏ ký quỹ rồi cược vào hướng giá tương lai. Ngược lại, margin là vay tiền thật để mua coin thật. Nhớ kỹ ranh giới này: bạn thực sự sở hữu coin, hay chỉ cược vào biến động giá!

Cách bắt đầu giao dịch futures thì mình đã viết chi tiết ở [Cách giao dịch Futures trên Binance].

※ Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Đầu tư tiền mã hóa có rủi ro mất vốn, mọi quyết định và trách nhiệm đều thuộc về bạn.